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- 刊首语丨关于提升城市金融竞争力的思考
- 城市是经济社会运行的核心载体，城市发展水平体现国家经济社会现代化建设进程，城市金融竞争力的高低反映了城市金融业服务实体经济的综合能力。改革开放以来，我国金融业发展取得了举世瞩目的成就，金融成为资源配置和经济调控的重要工具，也是推动城市发展的...
- 特别关注丨金融风险状态扫描
- 编者按： 金融风险因具有不确定性、客观性和普遍性、潜在性、叠加性和累积性、扩张性和传染性等特征，一旦發生，将对一家金融机构的经营，乃至整个金融体系的稳健运行构成威胁。尤其是一旦发生系统性风险，金融体系运转失灵，必然会造成全社会经济秩序的混乱...
- 特别关注丨2021年上半年债券违约情况回顾与展望
- 自2020年新冠肺炎疫情暴发以来，我国经济稳步复苏，成为全球率先实现经济正增长的主要经济体，我国债券市场也实现了平稳运行。与此同时，面对严峻的国内外环境，债券违约规模也不断创新高，2020年全年债券违约规模超过500亿元，创近5年内新高;2...
- 特别关注丨当前美国主要金融风险观察
- 在一年多来的积极宏观经济政策支持下，美国经济已经重启，但新一轮经济商业周期的起点与过去诸多周期的开始阶段有着明显差异，当前宏观杠杆率尤其是非金融企业债务水平处于历史高位，低利率叠加流动性充裕，促使金融资产估值呈现不同程度的泡沫化，银行系统总...
- 特别关注丨周期性风险严控下的信用债市场风险浅析
- 2021年上半年，伴随经济缓步复苏，宽信用政策有所转向，稳杠杆、防风险政策立体发力，经济周期性特征有所显现，加之市场主体谨慎预期强化，使得分层态势愈发明显，信用债市场呈现违约率走高、净融资收缩态势。 上半年信用债市场违约创历史新高 信用债违...
- 特别关注丨影子银行风险阴霾如何散去
- 问题的提出 《中国影子银行报告》（以下简称《报告》）指出：“影子银行是指常规银行体系以外的各种金融中介业务，通常以非银行金融机构为载体，对金融资产的信用、流动性和期限等风险因素进行转换，扮演着‘类银行’的角色。”《报告》对影子银行进行了界定...
- 特别关注丨解析房地产金融风险的三个视角
- 房地产金融风险无疑是我国金融乃至经济风险隐患中，最有杀伤力的一颗“地雷”。相应的，对该风险识别、把控的智慧和力度直接关系到其能否引爆、何时引爆或引爆后对金融经济体系的冲击程度。本文基于三个视角对房地产金融风险进行解析，以期对该风险的防控提供...
- 专稿丨如何完善平台金融科技公司监管
- 近年来，金融与科技的融合推动了金融创新与发展，加快了金融与其他领域的融合发展，平台金融科技公司的出现就是重要产物。在云计算、大数据、人工智能等技术的推动下，平台金融科技公司凭借自身积累的用户、数据和技术优势，逐渐介入了支付、理财、信贷等传统...
- 专稿丨我国经济实现可持续增长的优势与资金配置问题
- 一个国家的经济发展如同一个企业的发展。企业的发展需要有资金、人才与技术，还要有市场。国民经济的发展也需要保持供给和需求的基本平衡。中国经济就实现长期可持续增长而言，在供给方面有三个优势：一是资金供给比较充分。与多数国家特别是与发达国家相比，...
- 封面人物丨全力推进首都金融科技基础设施建设
- 在琉璃飞檐、弧形拱顶、米色立柱等传统建筑的包裹下，北京这座有着厚重传统底蕴的古都，已历经了三千多年的历史，见证了多个朝代的兴衰更迭，却依然屹立不倒。如今的北京，正在金融和科技的双轮驱动之下，沿着一个又一个五年规划的快车道风驰电掣，进而引领着...
- 专题丨2020年中国城市金融竞争力评价报告
- 前言 城市是国家经济社会运行的核心载体，城市发展水平决定着国家经济社会现代化建设程度，城市金融竞争力的高低决定着金融服务实体经济的综合能力。为了深入研究城市金融竞争力，中国社会科学院金融研究所、特华博士后科研工作站和《银行家》研究中心联合组...
- 专题丨中国城市金融竞争力评价结果排名
- 見图...
- 宏观经济丨央行数字货币发展应致力于国际结算
- 央行数字货币特征及全球发展态势 2008年爆发的金融危机及随后的应对措施加剧了部分公众对中心化货币和金融体系的质疑。在技术进步的催化下，当年11月，中本聪发布《比特币：一种点对点的电子现金系统》论文，历史上第一个加密货币就此诞生。与法定货币...
- 宏观经济丨全球央行数字货币发展进展及其影响
- 全球央行数字货币研发进展 2021年1月，国际清算银行（BIS）发布了一份调查报告显示，截至2020年末，全球65家央行积极从事CBDC工作的占比已达到86%，比四年前的水平增长了30%以上。不仅如此，各国央行对CBDC的研发也逐步迈向更高...
- 商业银行丨商业银行发展科创金融业务的思考
- 加快科技创新是推动我国高质量发展、实现人民高品质生活、构建新发展格局、开启全面建设社会主义现代化国家新征程的迫切需要。科创企业是最活跃的创新主体，是科技研发和成果转化的核心载体。金融是现代经济的血脉，科创企业的发展，离不开金融的有效支持。作...
- 商业银行丨城商行重组过程中不良资产处置的启示及建议
- 近两年随着金融严监管及宏观形势变化，我国城商行经营问题逐渐暴露，合并重组加速，数量大幅縮减。本文通过梳理国内城商行重组模式，总结归纳不良资产的处置方式，针对未来城商行重组过程中不良资产的处置提出四方面启示及建议：厘清不良资产真实价值、妥善处...
- 商业银行丨农商行零售贷款拓展模式研究
- 对于农商行资产管理而言，当前最大挑战来源于大行普惠金融业务下沉后，对农商行零售业务不断挤压及其“掐尖”甚至“挖根”的作法。当前大行业务下沉所形成的竞争局面，一方面作为利率市场化深化的体现，有利于扩大普惠金融市场的深度和广度，缓解“贷款难”的...
- 商业银行丨新时期农商行县域存款营销策略探析
- 在利率市场化、同业竞争加剧的大背景下，农商行的存款营销工作面临前所未有的挑战和压力。特别是，随着越来越多的国有大型银行和股份制银行通过下沉网点、提升利率等形式涉足县域存款市场，农商行在县域乡村的优势地位逐步削弱，存款客户的“增户扩面”不容乐...
- 商业银行丨城商行合规管理体系的构建与提升
- 合规管理是商业银行一项核心的风险管理活动，是银行全面风险管理的重要组成部分，它不仅是外部监管机构对银行的要求，也是银行自身实现可持续发展的要求。要有效提升合规管理成效，必须构建面向未来的科学的合规管理体系，这对城商行具有非常重大而深远的意义...
- 商业银行丨现金管理类理财产品转型发展的经营策略和建议
- 2021年6月11日，中国人民银行、银保监会联合颁布关于规范现金管理类理财产品有关事项的通知（以下简称“新规”），在距离《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）一年半之后，牵动几万亿元规模市场...
- 商业银行丨“3060”目标对商业银行的挑战
- 《2021年国务院政府工作报告》中明确提出“3060”目标，即在2030年之前达到碳排放峰值，努力争取在2060年前实现碳中和，为存在已久的绿色金融、碳金融增加了新动能。作为金融市场的重要主体，商业银行应该积极应对，调整信贷结构、创新绿色金...
- 商业银行丨民营银行小微金融业务现状及趋势分析
- 小微企业普遍具有规模小、经营风险高、存活周期短、风险承受能力弱等特点。2020年突如其来的新冠肺炎疫情更是让小微企业生存条件雪上加霜。小微企业对我国经济发展和社会就业有着举足轻重的作用，长期以来一直受到监管机构与全社会的高度关注。民营银行一...
- 全球视线丨通胀走势与美联储的货币政策走向
- 作为2021年最关键的宏观变量之一，美国通胀走势具有全球性意义。随着复苏前景日趋明朗，通胀高企正加速演化为后疫情时代美国经济面临的“灰犀牛”事件。处于通胀压力漩涡中的美联储正面临一个关键问题：如何调整政策策略和路径，以合理的加息步伐保证经济...
- 全球视线丨信用债违约应对机制的国际经验及启示
- 经过多年的探索和发展，美日韩等国构建起了规模庞大、品种丰富的信用债券市场，并形成了较为完善的运行机制和监管体系，其中一些有益经验值得我们借鉴。美日韩三国摒弃了信用债发行“保姆式”的审核制理念，将发债交由市场参与主体决定，豁免审核报备，并对信...
- 新书推荐丨耕耘在中国金融学园地里的大先生
- 2021年4月19日，习近平总书记在清华大学考察时强调“教师要成为大先生，做学生为学、为事、为人的示范”，我国著名金融学家、2019年中国金融学科终身成就奖获得者邱兆祥教授就是长期耕耘在我国金融学园地里的一位大先生。近日，《邱兆祥论文精选集...
- 金融市场丨两起境外金融风险事件引发的警示
- 金融创新产品或工具通常具有概念新、收益高、监管弱的特征。金融创新为逐利的金融机构创造了高额利润，同时为冒险的金融家们带来了高收入，因此成为了他们竞相追捧的“神灯”。然而，高收益和弱监管往往对应着高风险。缺乏必要的监督管制和有效的风险防控，现...
- 金融市场丨上市公司破产重整抵债股价研究
- 破产重整程序是暂时陷入困境的企业实现重生的重要手段。该程序有利于最大限度地保护债权人、债务人、投资者和破产企业员工等各相关方利益，也是银行等金融机构不良资产处置的重要手段。从近年来发生的上市公司破产重整案例看，用公司自身股票来抵偿其对债权人...
- 资产管理丨坚守专业价值 服务财富管理
- 私人银行是与时间为友的行业，总要经历时间的检验，才能收获信任的果实。2007年，中国银行于业内首开私人银行业务。十四年来，中国的私人银行业呈现出快速增长态势，头部机构规模已跻身全球前列，比肩国际老牌私人银行的百年积累。可以说，我们走出了一条...
- 资产管理丨现金管理类理财新规对商业银行的影响及对策
- 2021年6月11日，银保监会、央行联合制定并发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称“理财新规”）。理财新规是银行理财业务转型中伴随业务发展产生的监管需求，该项制度的颁布，标志着银行现金管理类理财产品正式被纳入监管范...
- 资产管理丨从三井住友信托商业模式看中国信托公司转型
- 三井住友信托集团的前身是1924年设立的三井信托银行，至今已有98年的经营历史。20世纪末日本泡沫经济破灭后，三井信托银行开始转型，回归信托本源，大力发展手续费相关业务，逐步形成了具有信托与银行、金融与实业混业经营的独特商业模式。然而，目前...
- 资产管理丨民国时期信托业发展特点及启示
- 尽管信托制度源于英国，信托公司源于美国，但是信托文化尤其是信义文化与中华传统文化也是一脉相通的，如“三纲五常”中的“父为子纲”、晋商东掌制度以及义庄中蕴含的信托关系。2020年5月8日，中国银保监会颁布《信托公司资金信托暂行管理办法（征求意...
- 金融科技丨商业银行反洗钱智能识别模型应用探析
- 在当前科技与金融深度融合的时代背景下，我国反洗钱监管体系不断完善，惩罚力度不断加强，各金融机构的反洗钱监测系统亟须借助大数据、数据挖掘、机器学习、图计算等智能技术进行迭代升级。本文从商业银行反洗钱业务实际出发，对构建反洗钱智能识别模型存在的...
- 金融科技丨科技创新推动金融数字化服务转型发展
- 当前科技赋能金融的几个新变化 金融科技服务金融，金融服务实体经济。数字新基建、产融结合、碳中和等新经济范式的创新发展，都对金融服务提出新的诉求，也是金融科技需要认真思考的课题。根据《中国数字经济发展白皮书（2020年）》，近年来我国数字经济...
- 金融史话丨晋商的八大金融创新
- 编者按： 中国商业史学会第四届“货殖论坛·商联天下”研讨会于2021年7月9日在北京举办，山西省社科院副院长高春平在会上分享了“晋商的八大金融创新研究”。晋商在几百年的发展中逐步成为了世界知名商帮，其影响勢力之大、影响范围之广，都...
- 金融史话丨马翁睿识王茂荫 妙论独入《资本论》
- 马克思在《资本论》中指出：“但不妨顺便提一下，正如本来意义的纸币是从货币作为流通手段的职能中产生出来一样，信用货币的自然根源是货币作为支付手段的职能（83）。” 随后， 马克思为（ 8 3 ） 作注云： “清朝户部右侍郎王茂荫向天子上了一个...
- 农村金融丨集建地抵押贷款场景及适用策略
- 编者按：新《土地管理法》实施后，集体经营性建设用地改革由试点阶段转为推广阶段，农村集体经营性建设用地使用权抵押贷款的制度基础和市场秩序也进入新阶段。本文总结了农村集体经营性建设用地使用权抵押贷款在新阶段下适用的监管规定，梳理了改革实践中产生...
- 农村金融丨中国农村金融存在的问题及对策分析
- 三农问题是关系国计民生的根本性问题。党的十九大报告提出的乡村振兴战略，是解决三农问题的关键。实施乡村振兴，全面实现农业现代化，离不开农村金融的支撑作用。如何解决当前农村金融发展所面临的问题，更好地发挥农村金融在乡村振兴中的战略支撑作用，有效...
- 地方工作丨智信仁勇严：支行长的基本素质
- 支行是商业银行这一庞大网络的神经节点，是直接服务于客户的营销机构，是确保总行和分行部署最终落地的战斗堡垒，是银行抵御各类风险的第一道防线。其直接领导——支行长的选择决定着这家支行的兴衰成败，甚至有可能衍生出很多次生风险——声誉风险、挤兑风险...
- 地方工作丨西北地区房贷风险成因及其缓释路径
- 甘肃省庆阳市地处陕甘宁三省区交汇处，是长庆油田的发源地，近年来该市经济在第二产业带动下取得了全面发展，2020年末国民生产总值在甘肃排名第二，仅次于省会城市兰州，在西北地区有一定的代表性。2010～2020年，庆阳市居民住房价格每平方米从2...
- 金融法苑丨算法歧视对金融消费权益的损害与保护
- 平台经济下的算法歧视问题 平台经济方兴未艾 自2012年以来，我国陆续实施“互联网+”行动和“国家大数据”等国家战略，有力推动了互联网平台经济蓬勃发展。尤其是2020年以来，虽然实体经济受到新冠肺炎疫情的影响和冲击，但平台经济逆势而上，仍然...
- 金融法苑丨乡村振兴下政策性农业融资担保作用分析
- 政策性农业融资担保机构（以下简称“农担公司”）的出现，主要目的是为了解决农业发展中“融资难、融资贵”的问题，为乡村振兴提供金融支持。农担公司这一角色定位也被写入2021年6月1日开始实施的《中华人民共和国乡村振兴促进法》。该法第六十三条规定...