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- 刊首语丨完善人民币跨境支付结算体系的思考
- 中国对外贸易和跨境投资的快速增长，带动了人民币跨境流动规模的不断扩大，也推动了人民币的国际化进程，必然会促进服务这一国家战略的金融基础设施加快完善。人民币跨境支付结算体系的发展折射出鲜明的时代背景。 人民币跨境支付结算规模不断扩大。2009...
- 特别关注丨探索中小银行资本补充之道
- 编者按：2020年7月1日的國务院常务会议决定，“在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。”这是解决中小银行资本问题的最新努力。不久之前的2020年5月2...
- 特别关注丨我国中小银行资本充足性分析
- 导语：新冠疫情的爆发对我国经济产生了强烈冲击，在经济下行背景下，虽然银行业的整体风险可控，但也面临诸多问题，其中，原本就备受关注的中小银行资本补充问题再次受到热议。长期以来，我国中小银行业务趋同、客户基础较弱、管理水平较低以及数字化运营能力...
- 特别关注丨中小银行补充资本亟须政策支持
- 2020年一季度，各類中小银行资本充足率普遍下降，年内中小银行资本补充压力明显加大。在这种情形下，中小银行还要落实中央确定的进一步支持实体经济和中小微企业的帮扶政策，资本补充压力进一步增大。近年来，我国已采取多项制度和政策创新帮助中小银行补...
- 特别关注丨求解中小银行的资本补充难题
- 2020年7月1日，国务院常务会议决定：“在2020年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。”这不由得让人想起1998年财政部发行2700亿元的特别国债为四大...
- 专稿丨要高度重视非传统金融风险
- 习近平总书记在2019年年底召开的中央经济工作会议上强调指出：“必须强化风险意识、守住风险底线，保持对潜在风险的警惕性和紧迫感，主动出手，坚决驯服‘灰犀牛’问题，全面防范‘黑天鹅’事件，用大概率思维应对小概率事件，牢牢守住未发生系统性风险的...
- 专稿丨后疫情时代我国银行海外业务发展的危与机
- 编者按：新冠疫情已经深刻影响了全球经济，贸易保护主义与投资保护主义卷土重来，我国的对外贸易与投资都将深受影响。相应地，中资银行海外业务受到了哪些影响？中资银行如何服务国家战略？如何继续做好企业和居民的海外业务？本刊特约中国银行林景臻副行长从...
- 封面人物丨上市乘风起，扬帆再出发
- 2020年7月16日，渤海银行在香港联交所实现首次公开发行并成功上市。渤海银行此次公开发行28.8亿H股， 每股发行价格为4.80港元。据渤海银行披露的数据，扣除发行费用后募集资本金总额约为134.7亿港元。作为中国最年轻的全国性股份制商业...
- 行长视点丨解决民营企业融资困境亟须制度突破
- 2020年年初以来，受新冠疫情影响， 民营企业经营发展受到极大冲击，各方面压力特别是资金压力愈发沉重。党中央、国务院提出要做好“六稳”工作、落实“六保”任务，民营企业是重要的市场主体，也是保就业、惠民生、稳增长的重要载体，做好金融服务保障具...
- 评论丨保持战略定力，坚持科学发展
- “我们从哪里来，要到哪里去，如何到那里去”，这是任何一家企业使命和愿景必须回答的永恒哲学命题。过去很长一段时期内，部分国内银行一味追求增长，战略的延续性被割裂，长期战略被短期战术所替代，简单模仿和跟随策略成为一些银行的经营哲学，银行陷入同质...
- 新书推荐丨金融投资中的“行为偏差”
- 知名财富管理顾问迈克尔·M·庞皮恩（Michael M.Pompian）集数十年财富管理业务心得写就了平实之作——《财富管理的行为金融》（Benavioral Finance and Wealth Management）...
- 宏观经济丨中国经济下半场靠什么？
- 新冠肺炎疫情不可避免会对经济社会造成较大冲击，但即便是最为悲观的人，也不会认为这一外部冲击能击溃中国经济。国际货币基金组织总裁奥尔吉耶娃表示“最有可能的情况是‘V’ 形增长”。在短暂冲击之后，中国经济终将回归自身的节奏。但疫情带来的担忧，其...
- 宏观经济丨企业应收账款积压风险及银行应对建议
- 导语： 近年来，受经济下行压力持续加大、企业扩销抢占市场等因素影响，部分企业结算付款明显滞后，应收账款数额持续增长，给企业经营管理带来一定隐患。本文梳理了上市公司整体、制造业及建筑行业16家龙头企业案例。通过案例分析深入挖掘当前企业应收账款...
- 宏观经济丨从支付清算指标看资金流动新变化
- 导语： 当前，我国越来越重视金融市场基础设施建设，支付清算体系正是其核心，对于经济金融运行、金融稳定与监管、金融改革与开放，都具有极其重要的意义。正如经济增长离不开道路、机场、港口等基础设施一样，健全的金融体系也与金融基础设施完善程度密切相...
- 商业银行丨全面风险管理有效性提升的思考
- 全面风险管理研究一直处于商业银行管理研究的前沿，而其中的风险管理有效性研究则始终处于全面风险管理和风险价值管理研究的核心。本文拟从风险管理有效性的基本逻辑出发，在全面分析信用风险管理现状及传导机理的基础上，对国有商业银行的有效风险管理体系和...
- 商业银行丨泸州银行：打造特色鲜明的“小而美”的上市银行
- 江阳尽道多佳酿。在四川省东南，沱江与长江在此交汇，滔滔江水源远流长，孕育了泸州这座历史文化名城。作为一家地方性商业银行，泸州银行扎根于此已有23年。23年奋进发展，泸州银行不仅成为了西部地区地级市中的首家上市银行，同时坚持立足决策链条短、体...
- 商业银行丨放开银行参与证券业务意味着什么？
- 金融混业的两种模式 银行获得证券牌照是一个关于金融混业经营的永恒话题。从全球来看，金融混业主要有两种模式，即金融控股公司和全能银行。其中，典型的金融控股公司模式如花旗集团和汇丰控股以子公司的方式独立经营银行、保险和证券业务，而作为控股平台的...
- 商业银行丨探析村镇银行集团化管控体系
- 随着改革开放的不断推进，广大县域及农村地区经济获得快速发展。截至2019年9月末，全国已组建村镇银行1633家，中西部占比达65.7%，覆盖全国31个省份的1296个县（市、旗），县域覆盖率达70.6%。村镇银行调整后存贷比为75.9%，农...
- 全球视线丨美国银行业并购趋势及其启示
- 美国拥有世界上最大和最复杂的银行体系，经历数轮并购重组后银行业结构发生显著变化，特别是2008年次贷危机后的最近一轮银行业并购潮出现了一些新趋势，对我国当前推进中小银行兼并重组颇具启示。 美国银行业结构变迁 20世纪90年代之前，美国银行业...
- 全球视线丨沃尔克法则存废对美国四大银行经营影响几何?
- 2018年5月，美联储通过对限制银行业自营投资的沃尔克法则进行修改，预计放松银行业监管和自营投资限制的法案将于2021生效。2010年美国通过《多德—弗兰克法案》，其中对银行业影响最大的是沃尔克法则，其对商业银行的储蓄存款市场规模（不得超过...
- 全球视线丨新冠疫情冲击美国医保体制
- 在新冠疫情的强烈冲击下，美国失业率大增，其1.58亿劳动人口中，截至5月份失业人数高达2573万人。正因如此，很多人丧失了医疗保险。对于美国人来说，医保是一个大问题，由于医疗费用极高，若无医保，一旦身体有恙需要就医，则高昂的花费很难承担。本...
- 全球视线丨本轮创新周期内美元国际货币地位仍不可替代(下)
- 美元国际货币的地位主要靠什么支撑起来的？ 顺着此前的叙述逻辑，我们自然会进一步追问：未来短时间内（假若选择一个熊彼特周期作为观察时段）美元作为国际货币的地位会衰落吗？要对该问题做出比较准确的回答，就必须弄清楚一个更基本的问题：美元国际货币的...
- 全球视线丨疫情下欧美大型银行经营分析及启示
- 新冠疫情在全球范围内蔓延直接导致经济活动、客户金融需求减少，叠加全球经济步入衰退、原油价格暴跌、金融市场动荡、全球央行货币政策持续宽松等因素，全球银行业经营环境面临巨大的挑战和风险。我们梳理了美国四大银行（摩根大通、美国银行、花旗集团、富国...
- 金融市场丨股权质押融资风险值得金融机构关注
- 作为一种融资方式，股权质押具有保留企业大股东的控制权等优势，被上市公司广泛应用。一般来说，用于股权质押的股票需满足规模适中、业绩良好、流通性较好等特点。但对于质权人金融机构而言，一旦股权质押发生爆仓，股权价值将大打折扣，信贷风险暴露。因此，...
- 金融市场丨文旅融合发展中的金融服务创新
- 在全新行政管理机制和庞大市场需求潜力的引领下，在资本、科技、金融和创新的驱动下，我国文化和旅游产业融合发展深入推进，正在释放巨大的金融需求，也对金融服务提出了更高的要求。 文旅融合发展中金融服务现状 文化和旅游产业作为新兴产业，其融合发展和...
- 金融市场丨建立电力征信体系的思考
- 电力供应是工业经济最重要的基础设施。在数据生产要素时代，以电力数据为核心，统一信息归集标准，建设覆盖全社会的电力征信系统，加强企业电力信息在金融信贷等领域的应用，充分发挥电力数据独特价值，对于建立和完善电力征信体系建设意义重大并将影响深远。...
- 理论探索丨绿色金融对甘肃省经济生态化的影响
- 【摘要】绿色金融作为应对气候变化、改善生态环境以及合理利用资源的经济活动，已经成为推动我国经济可持续发展的不二之选。本文在对甘肃省的绿色金融和区域经济生态化进行分析的基础上，选取2008～2018年甘肃省的相关数据，采用VAR模型进行实证分...
- 理论探索丨新兴市场外债积累导致汇率高估的机制与应对
- 【摘要】汇率是两种货币之间的兑换关系，直接决定了以外币计价的商品的本币价格的高低以及外币债务的本币负担。在全球价值链之下，汇率贬值对出口的促进作用变得较为复杂，在有些条件下贬值甚至不利于出口。然而，随着一些新兴市场国家外币债务的不断积累，高...
- 资产管理丨私人银行要坚持传承与创新并举的发展策略
- 400多年前私人银行诞生于欧洲，繁盛于英美，继而发展到亚洲大陆遍及全球，跨越四个世纪、横跨五大洲，长流不息，其与生俱来的“人性化、综合化，家族化、长期化、私密化”独特基因是其生生不息、长盛不衰的密码。经过10余年的持续细分和跑马圈地，中国私...
- 资产管理丨家族治理在家业传承中的作用
- 家族企业在我国经济社会发展中一直发挥着重要作用。家族企业能否延续不仅影响企业家族，而且对外部投资者、员工、社区等企业利益相关者影响巨大，而家族企业的成败兴衰很大程度上取决于家族企业的治理水平。家族企業存在家族与企业系统的频繁交互，家族企业治...
- 农村金融丨乡村振兴背景下的农业供应链金融
- 乡村振兴是党中央、国务院解决三农问题、推进农业现代化、加快我国由农业大国向农业强国转变的重大战略布局，是推进脱贫攻坚、全面建成小康社会、实现共同富裕的重要举措。近期农村农业部发布的《全国乡村产业发展规划（2020～2025年）》指出，产业兴...
- 农村金融丨农信社全面预算管理如何补短板
- 当前，在宏观经济下行的压力下，农村信用社面临着资金成本居高不下、利差空间不断收窄、贷款有效需求不足、不良贷款反弹等诸多问题，对其经营管理工作产生严峻挑战。在此背景下，如何通过强化内部管理获得企业的可持续发展显得尤为重要，全面预算管理恰恰体现...
- 农村金融丨民营小微金融的发展实践与建议
- 民营小微企业是国民经济的重要组成部分，党中央、国务院始终高度重视金融服务民营小微工作，2018年以来出台了一系列支持优惠政策，引导金融活水流向实体经济，特别是流向民营小微企业，这一系列政策取得了一定成效。但部分民营小微企业融资难和融资贵问题...
- 地方工作丨金融支持乡村振兴发展问题探析
- 自党的十九大报告明确提出实施乡村振兴战略以来，国务院、中国人民银行、银保监会等部门纷纷出台措施，支持乡村振兴战略的实施。2018年，人民银行朔州市中心支行与市政府共同印发了《关于建立“三位一体”模式推动乡村振兴战略的实施方案》和《关于朔州金...
- 地方工作丨金融支持欠发达地区制造业转型升级的调查
- 制造业是工业发展的基础，也是地方经济发展的核心组成部分。金融如何为欠发达地区制造业结构调整提供高效、低成本的融资服务，如何助推制造业高质量发展，是当前亟待解决的课题。本课题组以江西省吉安市为例进行了相关调查。 吉安市制造业发展现状 制造业总...
- 金融科技丨金融监管科技的国际实践与启示
- 编者按：科技的快速迭代推动了金融市场的数字化变革，更为金融监管创新注入了活力。目前，英国、美国、新加坡、澳大利亚等国家正在积极探索运用科技手段加强金融监管履职效率和驱动金融监管创新，可见金融监管科技的发展迫在眉睫。中国如何抓住此次金融监管创...
- 金融科技丨信用卡自动化审批的数据驱动和实现路径
- 随着大数据技术在金融场景的深入应用，银行业正积极进行金融科技的战略布局，以实现各信贷业务条线的风控自动化。信用卡作为标准化的零售类信贷产品，在快速抢占市场的过程中， 须采用数据驱动风险决策模式实现自动化审批，以满足其业务发展需要。数据驱动下...
- 金融法苑丨影子票据的起源与矫正
- 编者按：随着利率市场化改革的进行，利差收窄和信贷规模控制，催生了银行票据业务创新的内生動力。本文提出的“影子票据”正是在此背景下产生的所谓“创新”，将票据资产在表内外不同科目间非正常转换，以起到节约资本金、规避监管的作用。为了在实践中更好地...
- 金融法苑丨《民法典》担保制度的金融视角探析
- 十三届全国人大第三次会议2020年5月28日通过的《中华人民共和国民法典》（以下简称《民法典》），对既有的担保法律制度进行了全新的整合、改造和修订，这意味着金融业者也将面临着对担保法律制度知识的更新，有必要在精准把握《民法典》担保法律制度的...